單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,2015/8/6,#,浙江金融職業(yè)學(xué)院,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,編制原則,整體完整,不以犧牲合理的當(dāng)前享受為代價(jià),（理財(cái)不等于節(jié)約）,風(fēng)險(xiǎn)相符,保障適度,負(fù)債合理,一、綜合理財(cái)方案編制,編制原則一、綜合理財(cái)方案編制,1,,理財(cái)方案要件,一份完整的理財(cái)方案在具備以下要件：,客戶財(cái)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)分析，以及客戶理財(cái)需求分析,人生規(guī)劃。不同年齡及不同類型家庭的人生規(guī)劃,現(xiàn)金與消費(fèi)規(guī)劃。現(xiàn)金規(guī)劃的目的是保持適度的流動(dòng)性。,住房管理，核心為住房按揭管理，還包括以租賃為目的的住房投資管理,一、綜合理財(cái)方案編制,理財(cái)方案要件一、綜合,2,,理財(cái)方案要件,保障規(guī)劃，基于社會(huì)保險(xiǎn)之上的保障規(guī)劃,投資規(guī)劃。主體是金融投資規(guī)劃,稅收籌劃。稅收分析，以及與稅收減輕相對應(yīng)的收入支出調(diào)節(jié)管理,理財(cái)方案的評價(jià),理財(cái)方案的執(zhí)行計(jì)劃,一、綜合理財(cái)方案編制,理財(cái)方案要件一、綜合,3,,編制實(shí)踐,為自身家庭編制理財(cái)方案,陳先生家庭理財(cái)方案,一、綜合理財(cái)方案編制,編制實(shí)踐一、綜合理財(cái),4,案例,陳先生，,30,歲，在某大學(xué)任教師，年稅后收入為,8,萬元，每月有住房公積金,1500,元；陳太太,26,歲，在一小型公司任財(cái)務(wù)一職，月平均稅后收入,4000,元，每月有住房公積金,1000,元。兩人無支取住房公積金記錄，兩個(gè)賬戶共已有住房公積金,7,萬元。陳先生和陳太太除單位繳納的保險(xiǎn)外，無其它商業(yè)保險(xiǎn)。雙方父母身體健康，有退休金保障。近期有生孩子的打算。家庭活期存款,3,萬元，投資基金成本為,7,萬元，市值為,7.9,萬元。股票投資已有三年多，市值約,3,萬元；購買五年期國債,5,萬元（最近購買）。兩人目前無房產(chǎn)，月付房租,1500,元；有一輛小排量汽車，由父母提供的結(jié)婚禮物，價(jià)值,10,萬。未來有購房打算。支出情況：年日常生活支出約,3,萬元，汽車養(yǎng)護(hù)與使用支出：,15000,元；另外，健身、美容及娛樂等支出約,8000,元。,案例陳先生，30歲，在某大學(xué)任教師，年稅后收入為8萬元，每月,5,分析,資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn)：活期存款：,3,萬元,基金：,7.9,萬元,股票：,3,萬元,國債：,5,萬元,住房公積金賬戶：,7,萬元,汽車：,10,萬,負(fù)債：無,凈資產(chǎn)：,35.9,萬元（,28.9+7,）,分析資產(chǎn)負(fù)債表,6,分析,現(xiàn)金流量表（收入支出表）,收入：薪金年收入：,8+4.8=12.8,萬元,其它年收入：住房公積金：,3,萬元,預(yù)期收入增長：平穩(wěn)，陳太太將在半年多時(shí)間內(nèi)收入降低（生小孩）,支出：房租：,1.8,萬元,日常生活支出：,3,萬元,其它支出：,0.8,萬元,汽車支出：,1.5,萬元,支出合計(jì)：,7.3,萬元,結(jié)余：,5.5,萬元,+3,萬元（公積金）,分析現(xiàn)金流量表（收入支出表）,7,綜合分析,基本判斷,環(huán)境分析,CPI,總體上升,經(jīng)濟(jì)形勢一般，但對收入影響不大,資產(chǎn)負(fù)債與收支結(jié)構(gòu)：無負(fù)債，支出合理,專業(yè)能力,無專業(yè)投資能力,收支變化,生小孩，將增加支出年約,2,萬元，半年收入明顯減少或太太無收入,綜合分析基本判斷,8,綜合分析,基本判斷,風(fēng)險(xiǎn)偏好,年輕，先生收入穩(wěn)定，但無房：,溫和進(jìn)取型,投資方向,債券投資不明智,無股票投資能力,應(yīng)加大基金投資,（股票型與配置型）,綜合分析基本判斷,9,,綜合分析,綜合理財(cái)規(guī)劃,客戶分析,資產(chǎn)負(fù)債,現(xiàn)金流,資產(chǎn)負(fù)債所面臨的宏觀風(fēng)險(xiǎn)或政策風(fēng)險(xiǎn),現(xiàn)金流面臨的風(fēng)險(xiǎn)（宏觀風(fēng)險(xiǎn)、人生不同環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流變化）,人生規(guī)劃,生小孩,暫時(shí)不考慮養(yǎng)老和教育支出,消費(fèi)規(guī)劃,生小孩引起的支出增加,住房消費(fèi)規(guī)劃,綜合分析綜合理財(cái)規(guī)劃,10,,綜合分析,綜合理財(cái)規(guī)劃,現(xiàn)金規(guī)劃,需要保留多少現(xiàn)金,以什么形式保留,保障規(guī)劃,該家庭的保障需求較低，社會(huì)保障基本能滿足,投資規(guī)劃,建議投資什么？分別投資多少？,本方案的綜合收益有多少,本方案的風(fēng)險(xiǎn)有哪些,綜合分析綜合理財(cái)規(guī)劃,11,分 析,按揭分析,存量與流量,存量：,25.9,萬元,+10,萬元的車,流量：,5.5,萬元,+3,萬元（公積金）,+1.8,萬元（房租）,=10.3,萬元,即每月流量為,8580,元,分 析按揭分析,12,分 析,假設(shè),首付不足部分、裝修款均可通過借款來滿足，裝修款預(yù)計(jì),15,萬元。,家庭收入每年有所增長，所增長的收入足以支付首付、裝修的借款利息,不考慮生小孩及其它因素對家庭收入、支出的暫時(shí)性影響,按揭首付比率為,30%,，按揭利率為公積金利率。,已知在,30,年下，每,10,萬元的貸款，其月付款為,500,元（,按,2015,年,6,月利率,3.75%,約,463,元,）。,分 析假設(shè),13,分 析,按揭分析,承擔(dān)能力,按存量：,25.9,/30%=86,萬元,按流量：可支持貸款為,8580,（,每月流量,）,*,10,萬,/500,170,萬元；,可支持房價(jià)：,170/70%=240,萬元,一般原理：,5,年實(shí)現(xiàn)借貸平衡，即結(jié)余流量在,5,年內(nèi)還清首付與裝修的借款,分 析按揭分析按流量：可支持貸款為 8580（每月流量）*,14,分 析,理論測算,假設(shè)購買房價(jià)為,X,萬元,借款,：（,30%X-25.9,）,+15,貸款：,70%X,月付：,70%X/10*0.05=0.0035X,每年結(jié)余,（,0.,858-0.0035X,）*,12,5,年內(nèi)結(jié)余還清借款：,（,0.,858-0.0035X,）*,12*5=,（,30%X-25.9,）,+15,求出：,X=122.3,萬元,分 析,15,分 析,實(shí)際借款：,首付,122.3*30%=36.69,36.69-25.9=10.79,萬元,裝修,15,萬元,借款共為,25.79,萬元,實(shí)際貸款：,122.3*70%=85.61,實(shí)際月付：,3964,元（,3.75%,的公積金利率）,每月結(jié)余：,8580-3964=4616,元。,分 析,16,