《財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析(ppt 81頁(yè))0》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析(ppt 81頁(yè))0（83頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、Click to edit Master title style,,Click to edit Master text styles,,Second level,,Third level,,Fourth level,,Fifth level,,*,,*,,,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,,單擊此處編輯母版文本樣式,,第二級(jí),,第三級(jí),,第四級(jí),,第五級(jí),,,,*,更多資訊請(qǐng)關(guān)注MBAhome論壇，詳情請(qǐng)登錄 (本資料僅供學(xué)習(xí)交流),財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析,西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 余海宗,,,目錄,一、財(cái)務(wù)報(bào)告的構(gòu)成,二、關(guān)聯(lián)交易分析,三、變更會(huì)計(jì)政策的行為與動(dòng)機(jī)分析,四、會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾與識(shí)別,五、造

2、假常用手法分析,六、中期報(bào)表閱讀與分析,七、財(cái)務(wù)分析,八、年報(bào)的閱讀,,,一、財(cái)務(wù)報(bào)告的構(gòu)成,閱讀與分析的基礎(chǔ),,,（一）財(cái)務(wù)報(bào)表,1.資產(chǎn)負(fù)債表,反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。,（1）格式,①根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會(huì)計(jì)公式設(shè)計(jì)；,②資產(chǎn)、負(fù)債按流動(dòng)性排列，所有者權(quán)益按固定性排列反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。,,,資產(chǎn)負(fù)債表,（2）反映的信息,總資產(chǎn),——流動(dòng)資產(chǎn),①貨幣資金：現(xiàn)金、存款、票據(jù)等,特點(diǎn)：流動(dòng)性強(qiáng)、變化幅度大,作用：反映資金支付、周轉(zhuǎn)能力的大小,②短期投資：變現(xiàn)能力強(qiáng)，而市價(jià)波動(dòng)大，屬風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。,③應(yīng)收款項(xiàng)：應(yīng)收未

3、收款項(xiàng)。此類資產(chǎn)若過多，則反映公司的客戶拖欠嚴(yán)重，若占用資金過多，易形成壞賬。,,,資產(chǎn)負(fù)債表,④存貨：產(chǎn)品、原材料等。,——長(zhǎng)期投資,目的：主要不是獲得投資收益，而是①經(jīng)營(yíng)多元化；②控制；③積累資金,——固定資產(chǎn)：廠房設(shè)備等,在建工程：未完工程項(xiàng)目的實(shí)際成本,——無形資產(chǎn),負(fù)債,①流動(dòng)負(fù)債,②長(zhǎng)期負(fù)債,,,資產(chǎn)負(fù)債表,所有者權(quán)益,①盈余公積：法定盈余公積，任意盈余公積和法定公益金。,用途：轉(zhuǎn)增資本、彌補(bǔ)虧損等,公益金用于集體福利,②未分配利潤(rùn),資產(chǎn)負(fù)債表的附表,（1）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表,（2）股東（所有者）權(quán)益增減變動(dòng)表,（3）應(yīng)交增值稅明細(xì)表,,,2.利潤(rùn)表,反映企業(yè)一定期間（年、月）生產(chǎn)

4、經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。,（1）格式,（2）附表,①分部報(bào)告（地區(qū)分部報(bào)告和業(yè)務(wù)分部報(bào)告）,判斷納入分部報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)——10%,必須滿足的標(biāo)準(zhǔn)——75%,最多10個(gè),免除標(biāo)準(zhǔn)——90%,②利潤(rùn)分配表,,,,3.現(xiàn)金流量表,（1）現(xiàn)金流量表的涵義：反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出和凈流量。,（2）編制基礎(chǔ),①現(xiàn)金：庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金,②現(xiàn)金等價(jià)物：期限短、流動(dòng)性高、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小。,（3）現(xiàn)金流量表的格式,,,,（二）附注,會(huì)計(jì)報(bào)表附注至少應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：,①,不符合會(huì)計(jì)核算基本前提的說明；,②,重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說明；,③,重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更

5、的說明；,④,或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說明；,⑤,關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露；,⑥,重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說明；,,,（二）附注,⑦,企業(yè)合并、分立的說明；,⑧,會(huì)計(jì)報(bào)表中重要項(xiàng)目的明細(xì)資料；,⑨,有助于理解和分析會(huì)計(jì)報(bào)表需要說明的其他事項(xiàng)。,,,（三）財(cái)務(wù)情況說明書書,財(cái)務(wù)情況說明書至少應(yīng)當(dāng)對(duì)下列情況作出說明：,①企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本情況；,②利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)和分配情況；,③資金增減和周轉(zhuǎn)情況；,④對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項(xiàng)。,,返回,,,財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析,二、關(guān)聯(lián)交易分析,,,關(guān)聯(lián)交易的涵義,關(guān)聯(lián)方：在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，如果一方有能力控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥?/p>

6、響，它們之間則被視為關(guān)聯(lián)方。,1.控制——母公司和子公司,2.共同控制——合營(yíng)企業(yè),3.重大影響——聯(lián)營(yíng)企業(yè),關(guān)聯(lián)方交易：在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)而不論是否收取價(jià)款。,,,關(guān)聯(lián)交易的目的,節(jié)約交易費(fèi)用,調(diào)整利潤(rùn),——降低稅負(fù),——粉飾業(yè)績(jī),,,上市公司關(guān)聯(lián)交易的特征,雙方地位實(shí)際上不平等,,交易具有特殊目的,,交易具有隱蔽性,,,關(guān)聯(lián)交易的主要類型,資產(chǎn)交易：包括實(shí)物資產(chǎn)的買賣、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、公司轉(zhuǎn)讓,資金融通：包括向關(guān)聯(lián)方貸款、收取資金占用費(fèi)或不收取資金占用費(fèi)、代墊款項(xiàng)、轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用,接受及提供擔(dān)保、代理。,購(gòu)銷：商品、其他資產(chǎn)、提供或接受勞務(wù)。,其他：管理方面的合同、許可協(xié)議、關(guān)鍵管理人員

7、報(bào)酬、研究開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移等,,,關(guān)聯(lián)交易需要注意的幾個(gè)問題,關(guān)聯(lián)交易關(guān)注的焦點(diǎn)：交易價(jià)格的公允性,關(guān)聯(lián)交易的核心：充分披露關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策,資產(chǎn)重組織和關(guān)聯(lián)交易有使會(huì)計(jì)淪為“魔術(shù)”之虞,管制措施：顯失公允的交易價(jià)格部分不允許確認(rèn)為收益（超過20%）,,,,關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定,出售資產(chǎn)給關(guān)聯(lián)方,,1.正常的商品銷售,,2.非正常的商品銷售及其他銷售,,3.出售固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等,,,關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定,關(guān)聯(lián)之間方承擔(dān)債務(wù)或費(fèi)用,,1.一方為另一方償還債務(wù),,2.一方為另一方支付貨款,,3.一方為另一方支付費(fèi)用,,4.其他方式,,,,,關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定,關(guān)聯(lián)方委托及受托經(jīng)營(yíng)交易,,

8、1.收取固定收益,,2.按一定比例收取,,3.其他,,,,返回,,,財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析,,三、變更會(huì)計(jì)政策（利潤(rùn)包裝）的行為與動(dòng)機(jī)分析,,,改變折舊是利潤(rùn)包裝的首選方式,1．折舊方法變更,,2．折舊年限變更,,好處：（1）容易找到理由,,（2）降低折舊率，可以直接增加利潤(rùn)而不增加稅收,,,,權(quán)益法是包裝利潤(rùn)的另一種方式,不影響稅收,,帶來利潤(rùn)的增加,,,,,利潤(rùn)包裝的其他方式,1．變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法,,2．變更遞延收益攤銷方法,,3．變更存貨計(jì)價(jià)方法,,4．其他,,,,變更會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)分析,變更會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī),,調(diào)整收益動(dòng)機(jī),,自我保護(hù)動(dòng)機(jī),,符合法定要求動(dòng)機(jī),,,,,返回,,,,,四、

9、會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾與識(shí)別,余海宗,,,會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾的動(dòng)機(jī),為了業(yè)績(jī)考核,,為獲取信貸資金和商業(yè)信用,,為股票的發(fā)行,,減少納稅,,政治目的,,推卸責(zé)任：更換高級(jí)管理人員/會(huì)計(jì)制度發(fā)生變化/發(fā)生自然災(zāi)害和高級(jí)管理人員卷入經(jīng)濟(jì)案件時(shí),,,會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的類型,1．粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：（1）利潤(rùn)最大化—提前確認(rèn)收入、推遲結(jié)轉(zhuǎn)成本、虧損掛帳、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易；（2）利潤(rùn)最小化—推遲確認(rèn)收入、提前結(jié)轉(zhuǎn)成本、轉(zhuǎn)移價(jià)格；（3）利潤(rùn)均衡化—利用其他應(yīng)收款、應(yīng)付款、待攤費(fèi)用、預(yù)提費(fèi)用及準(zhǔn)備的提取與釋放等調(diào)節(jié)利潤(rùn)；（4）利潤(rùn)清洗（巨額沖銷）—將壞賬、存貨積壓等一次性處理。,,,會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的類型,２．粉飾財(cái)務(wù)狀況：（1）

10、高估資產(chǎn)（當(dāng)對(duì)外投資或股份制改造時(shí)）—資產(chǎn)評(píng)估、虛構(gòu)交易和利潤(rùn)；（2）低估負(fù)債（貸款或發(fā)行債權(quán)時(shí)）—賬外設(shè)賬或?qū)⒇?fù)債隱密在關(guān)聯(lián)企業(yè)。,,,,會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的常見手段,1．利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)利潤(rùn)：（1）優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)；（2）盈利能力高的企業(yè)出售給上市公司；（3）上市公司將閑置資產(chǎn)高價(jià)出售給非上市的國(guó)有企業(yè)。,,2．利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤(rùn)：（1）虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，提高利潤(rùn)；（2）高于或低于市場(chǎng)的價(jià)格購(gòu)銷等；（3）委托經(jīng)營(yíng)或受托經(jīng)營(yíng)；（4）低息或高息發(fā)生資金往來；（5） 收取或支付管理費(fèi)、或分?jǐn)偣餐M(fèi)用，調(diào)節(jié)利潤(rùn)。,,3．資產(chǎn)評(píng)估消除潛虧,,,,會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的手段,4．巧妙利用會(huì)計(jì)政策，在收益

11、好的年度多提準(zhǔn)備，在收益差的年度釋放準(zhǔn)備,5．任意變更會(huì)計(jì)政策,6．利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤(rùn),7．利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤(rùn),8．利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤(rùn),9．利用其他應(yīng)收款/其他應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤(rùn),10．利用時(shí)間差（跨年度）調(diào)節(jié)利潤(rùn),11．掩蓋交易與事實(shí),,返回,,,五、造假常用手法分析,余海宗,,,資產(chǎn)造假,,（1）資產(chǎn)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓，提高當(dāng)期收益,,（2）以不良實(shí)物資產(chǎn)對(duì)外投資（高估其價(jià)值）,,（3）調(diào)節(jié)股權(quán)投資比例,,（4）折舊年限和費(fèi)用攤銷年限的調(diào)節(jié),,（5）各種準(zhǔn)備的提取和沖銷,,（6）賬外賬、假賬,,,,,稅收造假,（1）內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格規(guī)避增值稅等。,,（2）降低利潤(rùn)、規(guī)避所得稅等,,（3）賬外賬、假賬

12、,,,成本造假,（1）不同成本費(fèi)用項(xiàng)目之間的分類變化,,（2）變通廣告費(fèi)與商標(biāo)使用費(fèi),,（3）利息費(fèi)用,,（4）虛擬費(fèi)用（工資、咨詢費(fèi)用等）,,（5）賬外賬、假賬,,,,4．銷售造假,（1）變更收入確認(rèn)方式,,（2）銷售給控股股東和非控股子公司,,（3）在不同控股程度子公司間的安排銷售,,（4）溢價(jià)采購(gòu)子公司產(chǎn)品及勞務(wù)形成固定資產(chǎn),,（5）內(nèi)部轉(zhuǎn)移調(diào)高、調(diào)低銷售價(jià)格,,（6）隱瞞收入等（賬外賬）,,,會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的識(shí)別方法,1．不良資產(chǎn)剔除法,,2．關(guān)聯(lián)交易剔除法,,3．異常利潤(rùn)剔除法,,4．現(xiàn)金流量分析法,,,,返回,,,,,財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析,,六、中期報(bào)表閱讀與分析,,,,中期財(cái)務(wù)報(bào)告

13、的內(nèi)容,1．季度報(bào)告：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表,,2．半年度報(bào)告：至少包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表,,,,半年度報(bào)告附注的內(nèi)容,1．對(duì)中期會(huì)計(jì)報(bào)表的編制有用了與上一年度會(huì)計(jì)報(bào)表相一致的會(huì)計(jì)政策的說明；如果發(fā)生了會(huì)計(jì)政策的變更，應(yīng)說明變更的內(nèi)容、理由及其影響數(shù)；會(huì)計(jì)政策變更的累積影響數(shù)不能合理確定的，應(yīng)說明理由：,2．會(huì)計(jì)估計(jì)變更的內(nèi)容、理由及其影響數(shù)；影響數(shù)不能確定的，應(yīng)說明理由；,3．重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)的內(nèi)容及其更正金額；,4．與上一年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告相比，關(guān)聯(lián)方關(guān)系發(fā)生重大變化的情況，并且對(duì)于特別重大的關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)作相應(yīng)的披露；,,,,半年度報(bào)告附注的內(nèi)容,5．與上一年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告相比，合并會(huì)計(jì)

14、報(bào)表的合并范圍發(fā)生重大變化的情況；,6．債務(wù)性證券和權(quán)益性證券的發(fā)行、回購(gòu)和償還情況；,7．發(fā)生在中期期末之后、中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出之前的特別重要事項(xiàng)：,8．特別重要的或有事項(xiàng)的說明；,9．發(fā)生的企業(yè)合并、重組、子公司、合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)的購(gòu)買或處置，分部經(jīng)營(yíng)的中止等情況的說明。,,,,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,1．閱讀中的誤區(qū),,（1）中期報(bào)告時(shí)期是會(huì)計(jì)年度的組成部分；,,（2）季節(jié)性對(duì)前后半年業(yè)績(jī)的影響；,,（3）宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)的影響具有滯后性；,,（4）中報(bào)的階段性與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性,,,,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,2．閱讀方法,（1）從“回顧展望”中推求全年業(yè)績(jī),特殊原因,季節(jié)

15、性因素,籌資使用情況,后續(xù)效益情況,,,,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,（2）從“重大事項(xiàng)”中找出真相,股本攤薄情況,配股資金到位情況,貸款擔(dān)保情況,介入訴訟情況,,,,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,（3）從“財(cái)務(wù)報(bào)告”中發(fā)掘公司價(jià)值,主營(yíng)收入,計(jì)劃完成情況,投資收益,利潤(rùn)構(gòu)成,資產(chǎn)狀況,盈利能力,政策作用,現(xiàn)金流量,,,,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,3．閱讀技巧,,（1）中報(bào)的隨意性,,（2）中報(bào)的局限性,,（3）會(huì)計(jì)政策是否一致,,（4）利潤(rùn)增長(zhǎng),,,,導(dǎo)致AB股稅后利潤(rùn)差異的原因,1．工資扣除不同,——中國(guó)按計(jì)稅工資扣除，國(guó)際慣例按實(shí)發(fā)數(shù)扣除。,2．壞賬處理可能不同。,中國(guó)：（1）債務(wù)人破產(chǎn)、死亡

16、 （2）逾期超過3年,3．投資計(jì)價(jià)方法不完全相同,——中國(guó)：成本法下，一般不調(diào)整。,——國(guó)際：被投資方嚴(yán)重虧損，應(yīng)調(diào)整。,,,,,導(dǎo)致AB股稅后利潤(rùn)差異的原因,4．存貨計(jì)價(jià)方法可能不同,如車間制造費(fèi)用，中國(guó)進(jìn)生產(chǎn)成本→存貨,國(guó)際上：銷售成本→當(dāng)期損益,5．其他,——如折舊：A股，按單項(xiàng)折舊或分類折舊,B股：可能綜合折舊率,——另A股折舊年限普遍比B股高,,,返回,,,,七、財(cái)務(wù)分析,,,,余海宗,,,分析的目的與功能,分析的目的：為有關(guān)各提供決策的信息。,,功能有三：（1）通過資產(chǎn)負(fù)債表，了解公司的財(cái)務(wù)狀況、對(duì)公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金是否充足做出判斷；,,（2）通過分析利潤(rùn)表

17、，可以了解公司的獲利能力、經(jīng)營(yíng)效率，對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、持續(xù)發(fā)展的能力做出判斷;,,,分析的功能,（3）通過分析現(xiàn)金流量表，了解公司資金管理的能力及支持公司日常經(jīng)營(yíng)的資金來源是否充分（支付能力）、償債能力、收益質(zhì)量等。,,,,財(cái)務(wù)分析分析原則,分析原則,,（1）堅(jiān)持全面原則,,（2）堅(jiān)持考慮個(gè)性原則,,,,（一）短期償債能力,1．流動(dòng)比率= 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債　　　　　　　　　　　?。?：1）,2．速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn),∕,流動(dòng)負(fù)債 　 （1：1）,3．現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金＋有價(jià)證卷）／流動(dòng)負(fù)債,,,,（二）經(jīng)營(yíng)效率比率,1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收帳款平均余額,,周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/

18、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,,2．存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額,,周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率,,,（三）獲利能力,1．凈資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn),,2．每股收益=凈利潤(rùn)/流通在外平均股加權(quán)股數(shù),,3．市盈率=市價(jià)/普通股股收益,,,（四）長(zhǎng)期償債能力,,1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn),,2.已獲利息倍數(shù)=（利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用,,,,,,注意事項(xiàng),財(cái)務(wù)比率分析的不足（1）歷史成本計(jì)量屬性，來反映物價(jià)變動(dòng),,（2）不太適合同行業(yè)之間比較一會(huì)計(jì)估計(jì)、方法,,（3）大量的重要信息未包括在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)。,,（4）是暫時(shí)的信息,,,返回,,,八、年報(bào)的閱讀,,余海宗,,,（一）資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀,1.項(xiàng)

19、目的閱讀,,2.看財(cái)務(wù)實(shí)力,,3.看財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),,4.看償債能力,,5.看營(yíng)運(yùn)能力,,,(二)利潤(rùn)表的閱讀,項(xiàng)目的閱讀,,經(jīng)營(yíng)能力,,成長(zhǎng)性,,經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu),,獲利能力,,,(三)現(xiàn)金流量表的閱讀,項(xiàng)目的閱讀,,分析內(nèi)容,,,現(xiàn)金流量表分析,1.現(xiàn)金流量增減變動(dòng)的差異分析,通過近二年報(bào)表對(duì)比，對(duì)差異做出分析說明。,2.現(xiàn)金流量增減變動(dòng)的趨勢(shì)分析——趨勢(shì)百分比法,3.現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析,（1）流入結(jié)構(gòu)分析,（2）流出結(jié)構(gòu)分析,（3）凈現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析,,,4.,現(xiàn)金流量的比率分析,（1）償債能力分析,,1)現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債,,2)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債,,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈

20、現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/負(fù)債總額,,3)到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/（本期到期債務(wù)+現(xiàn)金利息支出）,,,（2）支付能力分析,1)支付現(xiàn)金股利比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/現(xiàn)金股利,,2)現(xiàn)金充分性比率=（經(jīng)營(yíng)流動(dòng)凈現(xiàn)金流量+投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量+籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量）/（債務(wù)償還額+資本性支出額+支付股利、利息額）,,（指標(biāo)必須保持1以上，小于1說明現(xiàn)金短缺）,,,,（3）凈收益質(zhì)量分析,,凈利潤(rùn)現(xiàn)金保證比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/凈利潤(rùn),,,5.現(xiàn)金流量表包裝分析,現(xiàn)金流量表包裝分析,——結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表分析法,如：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金流量可結(jié)合利潤(rùn)表銷售收入、資產(chǎn)負(fù)

21、債表應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款等。,購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金流量可結(jié)合利潤(rùn)表銷售成本、資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款等進(jìn)行分析。,,,(四)上市公司年報(bào)閱讀的重點(diǎn),以下3點(diǎn),,,1．點(diǎn)面結(jié)合,（1）分析短期償債能力要與企業(yè)性質(zhì)，特點(diǎn)結(jié)合,,（2）分析長(zhǎng)期償債能力要與企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率結(jié)合,,（3）分析長(zhǎng)期獲利能力要把每股收益與凈資產(chǎn)收益率結(jié)合,,（4）分析分紅方案把利潤(rùn)分配和轉(zhuǎn)增送股區(qū)別,,,１．點(diǎn)面結(jié)合,（5）正確認(rèn)識(shí)每股稅后利潤(rùn),,（6）注企業(yè)績(jī)的增量大小,,（7）注意影響業(yè)績(jī)的非正常因素,,（8）注意分析公司成長(zhǎng)性及營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈資產(chǎn)收益率,,（9）注意或有負(fù)債,

22、,1）商業(yè)承兌票據(jù)貼現(xiàn),,2）擔(dān)保責(zé)任,,,１．點(diǎn)面結(jié)合,3）追交所得稅,4）未決訴訟、仲裁,（10）其它,——股本結(jié)構(gòu),——重大事項(xiàng),——留心財(cái)務(wù)報(bào)告附注,——年報(bào)陷阱,,,２．利潤(rùn)分配預(yù)案件中“少分多留”的原因,資金緊張,,留下變通余地,,,３．影響上市公司利潤(rùn)波動(dòng)的兩個(gè)現(xiàn)象,有些企業(yè)將“待攤費(fèi)用”（長(zhǎng)期）當(dāng)作調(diào)節(jié)器,上市公司“利潤(rùn)時(shí)間偏移”現(xiàn)象,,,,返回,,,,九、安然、世通事件與會(huì)計(jì)、審計(jì),,余海宗,,,會(huì)計(jì)問題,利用“特別目的的實(shí)體”高估利潤(rùn)、低估利潤(rùn),通過空掛應(yīng)收票據(jù)、高估資產(chǎn)和股東權(quán)益,通過有限合伙企業(yè)，操縱利潤(rùn),利用合伙企業(yè)網(wǎng)絡(luò)組織，自我交易，涉嫌隱瞞巨額損失,,,審計(jì)問題,

23、審計(jì)缺乏獨(dú)立性,,銷毀審計(jì)工作底稿，防礙司法調(diào)查,,,安然事件對(duì)會(huì)計(jì)的影響,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定效率和模式,,注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)管模式,,,,啟示,審計(jì)的作用,,獨(dú)立董事,,誠(chéng)信教育,,五大的審計(jì)質(zhì)量,,審計(jì)與咨詢的擇分------最后的堡壘德勤分,,,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的最新發(fā)展,國(guó)際化與國(guó)家化,,美國(guó)的爭(zhēng)奪,,,,非貨幣性交易,貨幣性資產(chǎn)與非貨幣性資產(chǎn),貨幣性交易與非貨幣性交易,不涉及補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易,換入資產(chǎn)的入帳價(jià)值=換出資產(chǎn)的帳面價(jià)值+相關(guān)稅費(fèi),涉及補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易,1.收到方：,（1）判斷是否是非貨幣性交易,（2）確定收益=（1-換出資產(chǎn)的帳面價(jià)值,/,換出資產(chǎn)的公允價(jià)值）,*,補(bǔ)價(jià),,,,（

24、3）換入資產(chǎn)的入帳價(jià)值=換出資產(chǎn)的帳面價(jià)值+相關(guān)稅費(fèi)+收益-補(bǔ)價(jià),,2.支付方,,（1）判斷是否是非貨幣性交易,,（2）換入資產(chǎn)的入帳價(jià)值=換出資產(chǎn)的帳面價(jià)值+相關(guān)稅費(fèi)+補(bǔ)價(jià),,,,演講完畢，謝謝觀看！,內(nèi)容總結(jié),財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 余海宗。①盈余公積：法定盈余公積，任意盈余公積和法定公益金。①分部報(bào)告（地區(qū)分部報(bào)告和業(yè)務(wù)分部報(bào)告）。④或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說明。關(guān)聯(lián)方交易：在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)而不論是否收取價(jià)款。2．利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤(rùn)：（1）虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，提高利潤(rùn)。（5） 收取或支付管理費(fèi)、或分?jǐn)偣餐M(fèi)用，調(diào)節(jié)利潤(rùn)。9．利用其他應(yīng)收款/其他應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤(rùn)。（4）折舊年限和費(fèi)用攤銷年限的調(diào)節(jié)。（2）銷售給控股股東和非控股子公司。7．發(fā)生在中期期末之后、中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出之前的特別重要事項(xiàng)：。3．現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金＋有價(jià)證卷）／流動(dòng)負(fù)債。1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收帳款平均余額。2．存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額。1．凈資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)。2.已獲利息倍數(shù)=（利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用。1)現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債。凈利潤(rùn)現(xiàn)金保證比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/凈利潤(rùn),